强于大市评级]机械设备行业研究周报：新制制独角兽知几多？工程机械高增加取开工量低预期相
[强于大市评级]机械设备行业研究周报：新制制独角兽知几多?工程机械高增加取开工量低预期相 焦点组合：三一沉工、中集集团、浙江鼎力、恒立液压、先导智能、晶盛机电、黄河旋风、天奇股份、中国中车 独角兽企业指的是成立不跨越十年，获得过私募投资还未上市，且估值跨越10 亿元的企业。目前全球共有252 家独角兽企业，普遍分布于互联网，智能制制业，金融，房地产等行业。正在我国制制强国大布景之下，高端智能制制业持续成长，此中的独角兽无疑是惹人瞩目的，新制制业中出现出了不少独角兽企业。中国估值最高的7 家独角兽企业中，就有两家眷于新制制。目前我国新制制业范畴的独角兽企业次要包罗：大疆立异，优必选，富士康、宁德时代和小米。 这些新制制业独角兽企业的配合点是，丢弃了以往以量取胜的固有思维，正在研发上大量投入，具有本身范畴的焦点手艺，它们中有的曾经成为所正在范畴的带领者和标杆，如大疆立异。有的则凭仗本身的焦点手艺，外行业中飞速成长，如优必选。我国工业根本雄厚，工业系统完整，正在有益政策搀扶下，将来会有更多的独角兽企业正在新制制范畴呈现。 投资机遇概述：工程机械：遭到春节要素扰动影响但2 月挖机销量仍略超预期、达到1.1 万台，此中日系市占率进一步下降，我们预测3 月挖机销量无望跨越3.3 万台、一季度累计同比增加超35%，2018~2019 年国内发卖量估计跨越17 万和18 万台，次要需求仍为设备更新周期到来、基建开工量维持高位和大商品采掘需求兴旺。目前国产设备市占率已超50%，日系份额持续下降，焦点液压部件供应严重的布景下龙头公司将获得优先供应、龙头三一市占率无望超25%。泵车新机发卖兴旺，泵送办事费稳中有升，环保严查排放不达标的搅拌车，多方面看18 年混凝土机械板块仍将送来火爆的需求。高端液压件等焦点部件面对缺货，国产液压件厂家将送来量价齐升的场合排场、产能后将实现新产物快速扩张和。沉点保举：三一沉工、恒立液压、浙江鼎力、徐工机械。 新能源汽车：据我们统计，支流动力锂电池厂商扩累计产能规划估计将达到88.6GWH，同比2017 年增速约为20%。注沉锂电池龙头财产链、资本收受接管和轻量化三大标的目的。（1）沉点关心具有龙头背书的锂电池出产设备将来锂电池行业的集中度将进一步提高，沉点标的：先导智能，其他受益标的包罗：科恒股份、赢合科技，璞泰来、星云股份、今际等。（2）资本稀缺的布景下电池收受接管无望实现严沉进展：锂电池收受接管对镍锰钴等主要金属的平均收受接管率高达9 成摆布，锂电大数据预测2018 年首批动力锂电池报废期到来，到2020 年中国锂电池收受接管市场规模将冲破100 亿。沉点标的：天奇股份。（3）汽车轻量化正在新能源车上需求特别较着：我们看好轻合金和高强塑料、复合材料的使用，国产设备近年来连续取得进展，不竭获得上汽、吉利、广汽等支流车企的承认并开展结合研发，沉点标的：伊之密和海源机械，关心：海际、天华院、泰瑞机械。 半导体设备：2018 年1 月半导体设备制制商出货金额达到23.6 亿美元，同比增加27.2%，为全年高速增加打下根本。SEMI 预测，本年相关晶圆厂建厂收入将达到130 亿美元，2019、2020 年设备投资会很是可不雅，本年设备采购金额将由客岁的560 亿美元增加到630 亿美元。半导体设备国产化起头提速，14nm 的部门设备研发成功，2020 年之前行业将持续景气。沉点关心北方华创、至纯科技。硅片设备送来投资高峰，目前曾经发布的扩产规划总投资达600 亿元，对应500 亿元的设备投资。海外硅片设备厂家产能求过于供，国内企业送来绝佳汗青窗口，沉点保举晶盛机电。 工业互联网：工业互联网是智能制制的根本，是“互联网＋协同制制”系统中的焦点要素。加速扶植和成长工业互联网，鞭策互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，对成长先辈制制业，从而支撑保守财产优化升级，具有主要意义。工业互联网不只实现了出产取消费的毗连及企业营销办理的变化和财产形态升级，也构成了一个际的工业云平台。机械之间、车间之间、工场之间的消息壁垒被撕破，以数字化、收集化、智能化为焦点特征的智能制制模式，正正在成为财产成长和变化的主要标的目的。沉点标的：黄河旋风。 油服配备：油价上行带动油服行业业绩改善。原油价钱从2016 岁首年月触底之后，目前已从头冲破60 美元/桶、并无望持久维持正在60 美元以上。石油企业盈利逐渐恢复，油服财产链正在履历漫长严冬之后也正在迟缓苏醒。OPEC 强力限产下，影响油价最焦点的供需关系正正在逐渐再均衡，供需差环绕均衡点窄幅波动。美国原油库存正在17 年4 月达到最高点后逐渐下降。沉点标的：海油工程、中海油服、杰瑞股份。
